Finansal krizlerin temel nedenlerinden biri, şirketlerin bilançolarındaki karmaşık varlıkların değerlemelerinde yapılan hatalardır. Bu hatalar, yalnızca piyasanın oyuncuları tarafından değil, güvenilir kabul edilen derecelendirme kuruluşları tarafından da yapılmıştır. Sonuç olarak, finansal piyasalara duyulan güven azalmış, bu da ekonomik krize dönüşen bir finansal daralma yaratmıştır. Bu nedenle, varlıkların değer tespit yöntemlerini iyi bilmek ve doğru uygulamak önemlidir.

Finansal inovasyonlarla ortaya çıkan ve sıkça el değiştiren varlıklar, uluslararası muhasebe kurallarına göre piyasa değerine göre değerlendirilmek zorundadır. Ancak kriz dönemlerinde bu varlıkların değer tespitinde çeşitli zorluklar ortaya çıkmaktadır. Varlıkların el değiştirme hızının düşmesi, değer tespitini varsayımlara dayalı hale getirmekte, bu da yatırımcıların metodolojilere daha yakından bakmasını zorunlu kılmaktadır.

Varlık değerleme sürecinde dikkat edilmesi gereken bazı temel unsurlar şunlardır: Derecelendirme kuruluşlarının kullandığı kriterler, finansal akış sürecindeki tüm kurumların kredibilitesi, varlıkların sermaye yeterlilik hesaplamalarına nasıl dahil edileceği, muhasebe kurallarına göre hangi sıklıkla yeniden değerlendirileceği ve portföydeki diğer varlıklarla olan korelasyonu.

Yatırımcıların sorgulaması gereken temel sorular ise şunlardır: Varlıklar hangi yöntemlerle değerlendiriliyor, kullanılan veri setleri ne kadar geçerli, kredi riski, likidite riski ve piyasa riski gibi faktörler göz önüne alınıyor mu, varsayımlardaki değişikliklere değerlemelerin duyarlılığı nedir, ve kurumun risk yönetim sistemleri değişim hızına ne kadar uyum sağlayabiliyor?

Kurumlar, varlıkları değerlendirirken kendi özel durumlarını da göz önünde bulundurmalıdır: Portföy dengesine katkısı, hukuki haklar ve kısıtlamalar, vergi avantajları, toplam kredi riski üzerindeki etkiler ve kurumsal sinerjiler gibi faktörler, varlıkların değer tespitinde rol oynar.

Sonuç olarak, özellikle likiditesi düşük veya fiyat oynaklığı yüksek varlıklarda, bu varlıkların doğru değerlendirilmesi hayati öneme sahiptir. Uzmanlaşmadan bu varlıkların ticaretine girmek, uzun vadede şirket değerine zarar verebilir.